• We are available for your help 24/7
  • Email: info@isindexing.com, submission@isindexing.com


Paper Details

أثـر هيكل الملكية على العلاقة بيـن هيكل رأس المال والأداء المالي: دراسة تطبيقية على المصارف المدرجة في السوق المالي السعودي The Effect of Ownership Structure on the Relationship between Capital Structure and Financial Performance: Empirical Study on Banks Listed in the Saudi Financial Market    

د. أحمد بن محمد العامري Dr. Ahmad Mohammed Alamri  

Journal Title:Arab Journal of Administration
Abstract


هدفت هذه الدراسة إلى بناء نموذج مفاهيمي يتناول هيكل الملكية كعامل وسيط يؤثـر على العلاقة بيـن هيكل رأس المال والأداء المالي وفحصه بالتطبيق على جميع المصارف المدرجة في السوق المالي السعودي والبالغ عددها (12) مصرفًا للفتـرة من 2010 إلى 2015. وباستخدام تحليل الانحدار المتعدد، خلصت الدراسة إلى مجموعة من النتائج، من أهمها: أن المصارف المبحوثة تميل إلى استخدام أموال الملكية في تمويل أنشطتها، إذ بلغ متوسط نسبة المديونية فيها (23.4%). كما أظهرت النتائج وجود أثـر إيجابي لهيكل رأس المال على كل من العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية كمؤشريـن للأداء المالي للمصارف محل الدراسة، وتبيـن أيضًا أن تـركز الملكية أثـر بشكل إيجابي على العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية، أما ملكية الأفراد فقد أثـرت بشكل سلبي على كلا مؤشري الأداء المالي المستخدميـن. كما أظهرت النتائج وجود أثـر لهيكل الملكية كعامل وسيط على العلاقة بيـن هيكل رأس المال والأداء المالي في المصارف المبحوثة، بحيث إن أثـر هيكل رأس المال على الأداء المالي قد تأثـر إيجابًا وسلبًا في حالة وجود هيكل الملكية كعامل وسيط في العلاقة. وأخيـرًا، فقد خلصت الدراسة إلى جملة من التوصيات، كان أبـرزها ضرورة تحقيق المصارف السعودية المدرجة في السوق المالي السعودي توازن في هيكل الملكية يضمن درجة مناسبة من الرقابة على أداء المديـريـن وقراراتهم خاصةً فيما يتعلق بمستويات نسب المديونية والذي يساهم في تحسيـن مستويات الأداء المالي لديها. الكلمات المفتاحية: هيكل الملكية، هيكل رأس المال، الأداء المالي، المصارف السعودية. The objective of this study is to construct a conceptual model that deals with the ownership structure as a moderator factor that may affect the relationship between capital structure and financial performance and investigating it on all banks listed in the Saudi stock market (N=12) for the period 2010-2015. Using the multiple-regression analysis, the study finds that the surveyed banks tend to use equity financing (average debt ratio=23.4%). The results also indicate that there is a positive impact of the capital structure on both return on assets and return on equity used as indicators of the banks’ financial performance. The results also indicate that ownership concentration had a positive impact on return on assets and on return on equity, whereas individual ownership has negatively affected both indices of financial performance. In addition, the moderator role of ownership structure on the relationship between the capital structure and the financial performance of the surveyed banks is evident in the current study. The impact of the capital structure on financial performance has influenced positively and negatively when the ownership structure enters as a moderator in the relationship. Finally, the study recommends that Saudi banks listed in the Saudi financial market need to balance their ownership structure to ensure an appropriate degree of control over the performance of managers and their decisions, especially with regard to levels of debt ratios, which in turn contributes to improve their financial performance levels. Key Words: Ownership Structure, Capital Structure, Financial Performance, Saudi Banks.  

Download